国外评估中小企业信贷风险方法

国外关于信贷风险评估的研究已有多年。Altman等人1968年建立的Z—Score模型是目前最有影响的信用风险评估模型之一；随后建立的ZETA模型可用于信用评级与企业财务预警(Altman etc，1977)。Aziz等人1988年建立的模型以现金流量指标为主，取得了较好的评估准确率。Min(2005)使用最新的支持向量机统计方法建立了中小企业财务预警模型。除了学术界的研究，各国商业银行也积极将学术成果与实践经验结合，采用适合实际应用的中小企业信贷风险评估方法。

1．在美国的商业银行中，经调查显示，大约63％的最大的美国银行在对中小企业的贷款中使用信用评分技术；在使用该技术的银行中，低于10万美元的贷款决策很大程度受到评分结果的影响(W． Scott Frame，2001)。所谓信用评分(Credit Scoring)技术，是一种用来预测贷款申请者有多大程度破产或违约的统计技术(Mester，Loretta J，1997)。美国商业银行一般从企业资产流动性、盈利性、资产负债率，财务数据真实性，企业主的信用意识等方面对企业进行评估。

2．在英国，渣打银行是具有代表性的英国银行。渣打银行目前在我国北京、上海、广州、深圳各城市开展了中小企业小额无抵押贷款业务。在企业提出申请后，银行的专业调查人员进入企业实地调查，了解企业生产经营情况，查看财务报表、银行对账单、销售合同等；该银行还会了解企业主要所有者的个人信用情况。目前单个企业最高可以申请50万元无抵押贷款，从申请贷款到最终发放贷款大约只需要半个月时间。渣打银行的还款方式比较特别，要求企业每月等额还款，一来可以减轻企业集中筹款的压力，二来可以有效减少企业违约的损失。

3．日本的金融体系与我国较为相似，均以商业银行为主。中日两国文化也有较多共通之处，在中小企业信贷风险评估方面有较多可借鉴之处。日本有三家金融机构在中小企业信贷评估业务上具有丰富的经验。八干代银行对中小企业贷款有较长的历史。他们开发的SOHO模型对中小企业一百多项非定量化数据进行定量化。该模型以10个模块从不同侧面，如企业经营前景、流动性等方面对企业进行评估。根据评估结果将企业信用风险划为三档：对于低风险企业在经过简单确认后就可以发放贷款，对中等风险企业还需要进一步了解信息，而对高风险企业则不能通过贷款申请(辛飞等，2005)。CRD运营协会是日本一家金融协会，拥有近 200万条企业信息。他们委托开发的评估中小企业信用风险的线性模型，以财务数据为基础评估企业信用风险。该模型对经营规模较大、财务数据规范的企业可以取得较好的评估效果，而对于规模较小的企业则偏差较大。帝国数据银行是日本有着百年历史的民间信用调查公司。他们派遣经验丰富的调查员，实地调查相应企业及客户、供应商，将调查得到的信息与标准评分手册比对，完成对企业各项指标的评价。调查中，他们不仅要了解企业各项客观事实，而且在访谈过程中对于企业主的态度也进行评估。从以上的介绍可以看出，国外金融机构在中小企业信用风险评估上具有如下特点：一是将统计理论与银行实践经验相结合；二是同时考察企业的财务数据与非财务数据；三是同时参考模型评分结果与调查人员的实地调查结论；此外，一定规模、具有代表性的企业数据样本也是进行科学评估的基础。