建行风险管理部总经理助理杨军 新浪财经2008年10月28日

2008年10月28日，风险管理论坛在北京金融街威斯汀酒店召开，新浪财经独家网络直播。图为建行风险管理部总经理助理杨军。

　　主持人：非常感谢杨兵兵先生的精彩演讲。下面有请建设银行的风险管理部总经理助理，巴塞尔办公室副主任杨军先生演讲，他的题目是“巴塞尔新资本协议下建设银行的经验”。

　　杨军：各位嘉宾，各位与会代表，非常容幸能够在这里跟大家交流关于巴塞尔协议的相关问题，也谢谢主持人的介绍，以及杨兵兵先生的精彩演讲。杨兵兵先生曾经跟别人合作过一本，就是关于巴塞尔在中资银行的实践，比较早的向国内推广新协议的实践，所以他先讲，更有助于新协议在中国银行的实施问题。

　　下面言归正传，我想就次贷危机和巴塞尔协议的问题交流一些个人的看法，上午几位嘉宾都讲了，这次全球性的金融危机带来的是一个什么样的后果呢，很多金融机构，尤其是国际知名银行，有的破产了，有的被兼并了，有的是改变了自己的性质。几个月以前这些银行还都是我们学习的典范，我们在管理的时候，都学习这些先进经验，我们的“老师”出现了问题，这个时候我们怎么看待巴塞尔协议，怎么看待风险管理，怎么看待今后中国银行业的变革与实践，这都是非常值得深入探讨的课题。

　　就巴塞尔协议而言，我想在这个时刻更有必要再分析、思考一下巴塞尔协议的本质。今天与会的很多代表有的来自于基金公司，有的来自于证券公司，对巴塞尔二这个东西并不一定特别清楚，但凡是学过金融、了解金融的人都会88年的巴塞尔协议有了解，在那个老的协议里面第一次提出了8%的要求，很多人自然而然就想到，新协议是什么东西呢，也就是换一个方法计算资本充足率的东西，或者是理解成由三个支柱构成的一套监管体系或者是监管文件。

　　我理解，这些东西只是巴塞尔协议的表象，实际上巴塞尔协议的本质是什么呢？我理解有三个方面的重要内容。第一个方面来讲，巴塞尔其实标志着一个风险管理思想的重大变革，这个变革是什么呢？通过资本来抵御风险，变成以风险管理体制来管理风险。为什么这么讲呢？在88年的新协议里面提出来，银行的资本充足率不能低于8%，核心资本充足率不能低于4%，给人感觉如果你达到了8%的要求，你这家银行就是稳健的，就是好的银行。是不是这样呢？实际上不是必然的，我们知道很多破产倒闭的银行资本充足率都不低于8%，自然就会有人怀疑这个资本充足率的有效性在哪里。新协议里面有800多段的文字要求，里面真正涉及资本充足率计算的也就是一两百段内容，其他部分更多的都是关于风险管理体制建设的要求。也就是说，新资本协议里面是希望银行能够建立一个比较文件、完善的风险管理体系，再配合着资本充足率的要求进一步实现着稳健的银行体系的目标，这是第一个核心的内容，就是说标志着一个风险管理思想的转变，是要靠风险管理体系。

　　第二个很重要的转变，它代表了全面风险管理的架构，也就是说传统的资本充足率开始的时候就是一个信用风险，风险加权资产然后提出资本充足率的要求，新协议里面提出银行要管理好自己的三大基本风险，信用风险、市场风险和操作风险，之所以提出这三大风险不是说别的风险不重要，而是说这三大相对来讲在计量上形成了一些共识。

　　除了这三大风险以外，像银行帐户的利率风险、集中度风险、剩余风险以及流动性风险也都是银行需要管理和实践的内容。新协议提出来要管理交易帐户的信用风险。这次次贷危机很大一部分问题就出在交易帐户的风险控制问题，无论是投资银行，还是商业银行，购买了大量次贷产品，这些产品放在交易帐户，传统的方式就是管理、识别它的市场风险，这次危机告诉我们这些交易帐户并不单单是市场风险能够涵盖的，还有很多信用风险。

　　咱们管理信用风险，新协议里面提出了框架和要求，但没有给出更细的规则，这也是需要进一步完善的地方。但无论怎么讲，新协议给出了一个全面风险管理的体系，为银行建立风险管理体系提供了一个参照。

　　第三个本质，新协议比较完整地吸纳了现在风险管理理论的实践和理论的精华，真正地使风险管理从一个原来定性的管理走到了定性与定量结合的管理。在过去二十年里面，我们对风险的计量发生了很大的变化，取得了长足的进步，最突出的就体现在对信用风险的计量上。

　　过去对市场风险也许能够计量，反应到信用风险，就是对它进行一个评级，一百多年的历史都是这样。

　　到了七十年代末开始就逐渐有学者，有一些实践的银行开始研究如何定量地刻划信用风险，进行一二十年的努力产生了一批很重要的成果，包括一些默顿的模型，包括如何管理资产组合的风险管理模型，这些模型的出现为我们管理信用风险提供了重要的工具。

　　在新协议里面，它吸纳了这些很重要的成果，提出了一个科学化的框架。在这个框架下，回答了资本到底用来干什么的问题。过去我们讲资本充足率要达到8%，很多人会问为什么是8%，而不是9%或者7%，在新协议里面，在它的框架下，清楚地回答了你必须要按照这个标准来做；为什么呢？因为在新协议里面讲到，资本的重要作用是在于弥补银行经营过程中的非预期损失，第一个部分就是预期损失，第二个部分非为非预期损失，第三部分是极端损失。

　　资本作用显然不是减少预期损失，预期损失内容在日常经营中通过准备金，通过产生的收入来弥补，对于一些非预期损失，这个时候就要通过银行的资本来解决。

　　对于极端损失，类似于全球金融危机这样的极端损失，这时候资本也不能解决了，所以在这种情况下才会出这么多银行去破产，去倒闭。所以说如何管理这个风险，如何管理资本，变成了一个是科学化的东西。说一个不一定恰当的比喻，有点像牛顿的经典力学，新协议基本上达到了经典力学的框架，在经典力学阶段不能回答所有的问题，还需要未来进一步的发展，去产生比方说相对论力学或者其他的概念或者这种工具来解决它。在这种时刻，再进一步回顾一下新协议的本质对于我们如何实施新协议会起到一个很好的作用。

　　讲到这个地方，还需要强调的是新协议尽管体现了很大的进步，但并不是说是一个完美无缺的东西，它对交易帐户信用风险的管理还需要改进，同时在实践的过程中还有很多很多的假设。比如说它假设一个银行的资产组合是一个无限分散的组合，它假设每一个债项跟这个组合的相关性都是唯一的，再比如它假设资产价值的分布要有一定正态分布等等，这些假设条件有时候并不满足现实的生活环境。这些怎么改进它，都是我们下一步期待解决的一些问题。这是我想讲的第一个话题，也就是说要客观地全面地来认识这个新协议的内容。

　　第二部分要交流的内容就是说通过实施新协议，银行到底能获取什么东西。刚才杨兵兵先生已经做了一定的介绍，我可以再从三个方面对这个问题做一个阐述。实施新协议，绝不是说简单地为了算资本充足率，说为了节约资本，对银行而言这不是本质，本质的问题还是要提高银行的风险管理能力，提高银行的核心竞争力，就像刚才讲过的一样，风险管理本身要实现风险与收益的平衡，通过平衡风险与收益来实现业务的发展。
从战略层面来讲，通过实施新协议，能够提供一些定量、计量的工具和方法，这样的话就会对银行制定战略提供有力的帮助。有了战略之后，辅助于风险管理的工具也有助于搞好资源的分配，比如说如何分配我们的资本，如何在重点发展领域进行重点的倾斜，这样如果没有定量化的工具是很难实现的。这是第一个方面，就是对战略的实施和制定都会起到很重要的帮助。

　　第二个从经营层面来讲也会起到很重要的作用，比如我们要拓展市场，拓展我们的客户，首先要了解你的市场，了解你的客户，了解你客户的风险在哪里，了解你的市场回报有多少，风险和收益能不能平衡。回答这些问题就需要有一些工具，在实施新协议的过程中这些工具就为回答这些问题提供很重要的帮助。

　　再比如说我们定价，就银行最基本的产品——贷款而已，怎么给贷款进行定价，在定价的过程中如何考虑资金成本，如何考虑运营成本，如何考虑风险成本，如何考虑风险回报，如果说没有这些工具的话，对于客户化精细化的定价就无从谈起。再比如说我们风险预警，在经营过程中如何能够给银行，给管理者提供一个比较及时有效的预警信号，如果缺乏一些工具的话，这种预警也无从谈起。通过实施新协议，通过这个过程中产生的工具和方法，就为银行的经营和管理带来很重要的变化。

　　第三个新协议的实施会对银行基础设施带来很大的促进作用，最明显的就是数据。如果没有数据，也就无从谈到管理。通过实施新协议，我们在这个数据方面都会有很大的提高，无论是国内银行，还是国外银行，通过做这方面工作都会有很多的体会，我们数据的完整性提高了，数据的及时性提高了、准确性提高了，通过数据的提高就为我们的管理提供了基础。在这个过程中同样的会改进我们的IT系统、规章制度、流程，这些都会对银行管理水平的提升以及核心竞争能力的提升起到很大的促进作用。这也是为什么国内外很多银行在实施新协议的一个根本原因核动力。

　　下面是关于建设银行在实施新协议方面的一些情况。

　　应该说，实施新协议在建设银行也是一个很长期的过程，也不是说从今天或者去年开始的，是一个很长很长的过程。从99年新协议颁布第一稿开始，建设银行就有意识地在跟踪这方面的发展。具体体现在下面这些方面的变化：第一方面，董事会管理层都会这项工作给予了很重要的支持，这也是国内外银行实施新协议一个非常重要的条件或者说是一个成功的关键。在建设银行，董事会每季度都要开会了解新协议相关项目的进展情况，专门成立了以张建国行长为主导，还有罗副行长、周副行长为主的领导小组，专门成立了办公室，由风险部的黄总经理做主任，亲自做一些督促工作，只有强有力的领导才能够推进整个项目的进展。

　　第二个方面，对治理结构的一些改进和工作。在建设银行股份制改造过程中，银行治理结构也发生了很大变化，围绕风险我们做了很多调整，董事会成立了风险管理委员会，专门设立了首席风险官，形成了一个相对垂直的风险管理报告、路线，这套管理的架构应该说在实践中发挥了很重要的作用。

　　第三个方面，就是改进银行风险计量以后。建设银行从99年就开发了关于公司贷款平衡卡的模型，后来又在03年代进一步的改进，应该说是开发了国内最早的违约概率模型。06年开始又逐渐地优化这样的违约概率模型，形成对一般公司类、房地产开发、事业单位以及专项贷款等等不同类别客户的违约概率评级体系。在零售业务发展的过程中，我们跟美国银行合作，开发了国内最早的申请平衡卡和信用平衡卡，两张平衡卡的开发和上线在实践中得到了很好的效果，我们信用卡上线之后，对客户的反应速度明显提高，客户满意率也大大提高。在市场风险方面我们以风险架构为核心，开展相关的风险计量工作。在操作风险方面，我们开展了操作风险自评估、关键风险指标以及相关的操作风险数据库、操作风险管理系统等方面的建设。在组合管理方面，建设银行在国内比较早的独资开发了关于经济资本的计量和体系，经济资本这个模型的计量和体系在实践中也得到了很好的应用，我们的定价、资产配置和考核都在应用经济资本系统的这样一个结果。

　　第四个方面，就是关于我们风险管理的流程。在建设银行，一边开发模型，同时更重要的是围绕这些模型建立相关的制度，改进相关的流程。从模型的整个工作量来讲，其实只占整个工作中的一部分，可以说是很小的一部分，更难的工作是在于对流程的改造，对制度的建设，对基础设施的改进。在这方面来讲，我们也借鉴了美国银行六西格玛的管理方法，对很多流程制度进行了优化。

　　第五个方面是对我们的信息系统和IT进行了重新上线，最近几年建设银行也借着实施新协议的过程对我们的业务作业系统、管理信息系统、风险管理检测系统都做了相应的分析，应该说整个的性能和效果都有了很大的改进。

　　第六个方面，搞新协议不单单是说达到监管的要求，更重要的是要有用，刚才杨兵兵先生也提到搞信息有什么用，在银行，关键的是要应用新协议的成果。目前无论是信用风险还是市场风险，或者是操作风险，在经营管理中都得到了一定管理和应用。比如我们授信的审批就会用到评级结果。我们贷款的定价，每一笔贷款定价，客户经理都要看每一笔贷款经营资本是多少，相应的还要看定价提高到什么样的水平才能够体现风险与收益的平衡。再比如说我们的监控，怎么才能够基于我们的流程系统建立我们监控的工具。再比如说我们的绩效考核，如何进行经济增加值和风险调整后的回报进行考核。这些方面都进行了应用，这些应用也坚定了我们实施新协议的信心。

　　我想实施新协议，对国外的银行也都是艰难的探索，对国内银行来说也是长长的历程，在这样一个过程中，尤其需要关注和重视的就是要坚定这方面的指导思想。实施新协议不是为了合规，或者为了计算资本充足率，更重要的目的是在于风险管理的提高，在于业务的应用，只有坚持这一点，才能真正地把实施新协议和银行业务联系在一起。谢谢大家。